Доллар под замком: почему россияне массово меняют стратегию сбережений

Эпоха беззаветной любви к американской валюте трещит по швам. Объем валютных депозитов в российских банках впервые за время наблюдений опустился ниже 19 млрд долларов — это минимум с начала 2008 года. Для сравнения: на пике в марте 2014 года граждане хранили на валютных вкладах 85,9 млрд долларов. Теперь связывать себя обязательствами с иностранной валютой желающих почти не осталось.

Впрочем, хоронить валютные сбережения рано: люди просто сменили тактику. Вместо длинных депозитов граждане держат 20,8 млрд долларов на текущих счетах — с 2008 года эта сумма выросла примерно в семь раз. Деньги оставляют под рукой ради ликвидности, зарубежных поездок, переводов и быстрых расчетов, в том числе с использованием карт, оформленных в дружественных странах, например в Киргизии.

«Ставки по ним низкие, издержки высокие, сохраняются санкционные и инфраструктурные риски, из-за которых переводы в иностранных деньгах, расчеты, снятие кэша в валюте стали сильно ограниченными. Рублевые вклады очевидно привлекательнее в условиях высокой ключевой ставки ЦБ», — объясняет эксперт «БКС Мир инвестиций» Андрей Смирнов.

По словам Смирнова, валютные счета работают иначе, чем вклады: для многих это не долгосрочная «копилка», а инструмент для переводов, зарубежных платежей и бизнес-операций. Поэтому падение интереса к депозитам не означает полного отказа россиян от валюты — они предпочитают не запирать ее на длительный срок.

Директор Высшей школы финансов РЭУ имени Г. В. Плеханова Константин Ордов добавляет, что из-за ограничений на снятие и другие операции с иностранными деньгами валютные вклады теряют привлекательность. На фоне внешних ограничений и новостей часть граждан, по его словам, предпочитает наличные. При этом валютные счета остаются востребованными, в том числе для расчетов и операций бизнеса.

Финансовый аналитик Александр Разуваев считает, что интерес к валютным вкладам близок к нулю: их предлагают далеко не все банки, а ставки остаются непривлекательными. Кроме того, вкладчики опасаются, что санкционные ограничения могут затронуть и такие сбережения.

«От валюты как таковой россияне совсем не отказываются, но кто-то с западных единиц переключился на дирхамы и юани. Многие обратили внимание на золото — это доступный инструмент, паи стоят недорого, в два клика можно покупать их и продавать, по аналогии с акциями компаний. И, скорее всего, золото в ближайшее время будет надежнее, чем американские бонды и, вообще, доллары. Это результат проводимой политики администрации Дональда Трампа», — говорит Разуваев. На октябрь 2026 года Трамп является действующим президентом США: он вступил в должность 20 января 2025 года.

Валютные сбережения россиян существуют не только в наличной форме: иностранную валюту покупают и продают через приложения банков. Те, кто путешествует за рубежом и рассчитывается там безналичным способом, могут оформлять карты в соседних странах.

По мнению Разуваева, валютный вклад в обозримом будущем может иметь смысл главным образом как инструмент диверсификации. В качестве альтернативы он называет привилегированные акции «Сургутнефтегаза»: при ослаблении рубля их стоимость может расти вслед за валютной переоценкой активов компании.