Куда исчезают рубли: почему россияне предпочитают наличные

Россияне снова голосуют кошельком — причём самым консервативным способом. Объём наличных денег в обращении вырос до 21 трлн рублей, а свежий опрос показал тревожный для банковской системы сдвиг: 38% респондентов предпочли хранить сбережения наличными, тогда как вклады выбрали 37%. Доля наличных в рублёвой денежной массе увеличилась с 15,1 до 15,3%, а в сентябре объём наличности вырос ещё на 1,3%. По итогам года темп роста достиг 21,6%. Рекордной популярность наличных стала с 2022 года: тогда такой вариант выбирали 32% опрошенных.

На спрос могли повлиять снижение ставок по вкладам и усиление банковского контроля. Сыграл свою роль и психологический фактор — желание иметь прямой доступ к деньгам здесь и сейчас, без посредников и возможных ограничений. Свою лепту внесли и многочисленные слухи о якобы неминуемой заморозке вкладов, изъятии денег со счетов и других изменениях. Эти сообщения неоднократно опровергались официальными лицами, однако осадок у части граждан, судя по всему, остался.

Глава Центробанка Эльвира Набиуллина связывала повышенный спрос на наличные с адаптацией бизнеса и граждан к налоговым изменениям, а также со сложностями при безналичных платежах. При этом снятие денег со счёта само по себе не увеличивает их количество в экономике — меняется только форма хранения: безналичные средства превращаются в банкноты.

Параллельно в России появилась третья форма национальной валюты — цифровой рубль. В Банке России подчёркивают, что он равноценен наличному и безналичному рублю, а его использование остаётся добровольным: граждан не будут автоматически подключать к платформе или принуждать открывать цифровой кошелёк. Доступ к нему предоставляют через приложения банков, подключённых к системе.

Цифровые рубли хранятся не на счёте коммерческого банка, а на платформе Банка России. Пополнить кошелёк с банковского счёта физическое лицо может максимум на 300 тыс. рублей в месяц. Этот лимит касается именно пополнения, а не всех операций с уже зачисленными цифровыми рублями. Переводы между гражданами и обмен одной формы рублей на другую для физлиц проводятся без комиссии, а средства на цифровом счёте гарантированы государством в полном объёме.

Пока чиновники объясняют преимущества новой формы денег, инфляция продолжает влиять на покупательную способность наличных, которые лежат дома и не приносят процентного дохода. Заместитель председателя Банка России Алексей Заботкин связывал новый виток роста цен с временным сокращением производственных и логистических мощностей в отдельных отраслях. Регулятор ожидает возвращения инфляции к низкому целевому уровню при сохранении достаточно жёсткой денежно-кредитной политики.

Базовый прогноз ЦБ на 2027 год предполагает среднюю ключевую ставку в диапазоне 10,5–12,5%, после чего показатель должен постепенно снижаться. Ранее экономист Михаил Беляев говорил, что в ближайшее время резкого повышения ключевой ставки ждать не стоит.